大白马韦尔股份闪崩！分析师预测iPhone15或大幅增产，消费电子何时扭转颓势？资金坚定增仓，科技ETF（515000）连续8日吸金

昨日（8月15日）半导体、电子等大科技板块下挫，行业大白马韦尔股份盘中一度跌停，日内收跌近8%，离跌破年线仅一步之遥，卓胜微、兆易创新等昨日也纷纷大跌。

消息面上，8月14日晚，韦尔股份发布2023年半年报显示，上半年公司实现营业收入88.58亿元，较上年同期同比下降19.99%；归属于上市公司股东的净利润为1.53亿元，同比下降93.25%。

(资料图片仅供参考)

尽管已经在一个月前有过业绩预告，但从行情来看，很显然，韦尔股份的年中报依旧让二级市场的投资者感到寒心。具体来看，韦尔股份上半年归母净利润同比下降超9成。

韦尔股份表示，2023年以来，地缘政治及宏观经济形势的影响仍在持续，下游需求整体仍旧表现出较低迷的状态。同时由于产业供应链端库存高企带来的供需关系的错配，造成了在库存去化过程中部分产品价格承压，毛利率水平受到较大幅度的影响。

从下游需求来看，韦尔股份的“业绩雷”与全球消费电子市场的“寒冬”紧密相关。以智能手机为例，Canalys发布的研究数据显示，2023年上半年，全球智能手机出货量达5.28亿部，同比下降12%；中国智能手机市场出货量为1.32亿部，同比下滑8%。另据研究机构Counterpoint统计显示，截至2023年第二季度末，全球智能手机市场已连续八个季度下滑。

消费电子市场的下半年能扭转颓势吗？从机构观点来看，9月苹果、华为将发布消费电子新机，有望拉动需求；AI应用等也有望赋能。

海通国际科技研究的分析师Jeff Pu发布消息称，苹果将于2023年8月量产iPhone 15系列手机，预计下半年出货量为400万部，对比去年的iPhone 14系列将上涨12%。Jeff Pu称，iPhone 15 Pro Max的售价相较于上代将有所上涨。

国金证券指出，预计9月苹果、华为将发布消费电子新产品，有望积极拉动需求，目前产业链正在积极备货，消费电子库存合理，三季度业绩在新机需求拉动下，业绩有望积极改善。

中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，目前手机、电脑厂商正在大力开发Ai应用，有望逐渐落地。整体来看，电子行业需求在逐步复苏，9月会有多款新机发布，建议关注受益产业链，继续看好需求复苏、AI需求驱动及自主可控受益产业链。

针对半导体机会，平安证券指出，当前终端下游需求依旧低迷，半导体行业下行周期延续，但结构性机会依然存在：

1）海外制裁措施持续加码半导体设备类自主可控势在必行，材料公司国产替代进程也在加速；

2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开。

值得注意的是，资金对于大科技板块的态度偏向乐观，坚定加仓相关ETF。上交所数据显示，科技ETF（515000）已连续8天获资金净增仓，昨日再次大幅流入1594万元！统计来看，该ETF近20日已获资金净增仓超2.1亿元！

资料显示，科技ETF（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。附前十大权重股一览：

数据来源：沪深交易所。风险提示：科技ETF被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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